Descubra o que são fundos cambiais e por que eles deram lucro na crise

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Entre 2 de janeiro e 13 de abril desse ano, os fundos cambiais tiveram valorização média de 27,26%. De acordo com dados da Magnetis Investimentos, obtidos pelo E-Investidor, comparando com o mesmo período de 2019, a rentabilidade cresceu 33 vezes.

Rentabilidade dos fundos cambiais

Em um momento de queda na bolsa de valores e dólar alto, quem conta com esse tipo de fundo consegue garantir uma rentabilidade, mesmo com a crise causada pelo coronavírus. Cerca de 80% dessas carteiras estão ligadas a moedas estrangeiras fortes, como, por exemplo, o dólar. Os outros 20% são investimentos mais conservadores. Nem sempre, é claro, os números são bons, dependendo de como está a economia no resto do mundo. Confira como foram os fundos cambiais nos últimos anos:

• 2016: Rentabilidade média de -16,70%;
• 2017: Rentabilidade média de 3,73%;
• 2018: Rentabilidade média de 18,68%;
• 2019: Rentabilidade média de 5,67%.

Em 2020, apesar dos números positivos até então, teve um fundo cambial que apresentou queda. Foi o Trend Short Dólar FI Cambial, da XP Investimentos. Foi o único entre os 42 maiores fundos da modalidade a apresentar uma queda, tendo rentabilidade negativa de 22,13%.

Nem sempre o fundo é feito de investimentos diretos nas moedas, como a compra do dólar. Às vezes, o dinheiro dos investidores do fundo é usado em títulos atrelados àquela moeda, emitidos por bancos ou empresas desses países. Além do dólar, eles podem ser ligados ao euro, à libra, ao iene e ao yuan.

Como investir em fundos cambiais?

Primeiramente, é preciso saber que o investimento em câmbio é um investimento de risco. Afinal, é muito difícil prever as movimentações cambiais para saber se você terá lucro ou prejuízo ao investir.

Essa é uma forma de diversificar a carteira, para você ficar mais protegido quando o dólar está alto e também conseguir um lucro maior do que conseguiria com a renda fixa. Lembramos que é importante, porém, não colocar todo o seu dinheiro em investimentos desse tipo.

Os fundos cambiais são uma boa opção para colocar uma parte apenas do seu patrimônio, assim você não tem um prejuízo tão grande em momentos nos quais as moedas estrangeiras não estão tão valorizadas. 

Além desses fundos, outras formas de diversificar são as ações, as debêntures, os fundo de investimentos etc. Há as opções de renda fixa, que são mais seguras, como CDBs, o Tesouro Direto e a própria poupança. As contas correntes digitais, como NuConta e PicPay, por exemplo, já rendem 100% do CDI também.

Preste atenção nas taxas e impostos

Antes de entrar para os fundos cambiais, também é preciso ter conhecimento sobre as taxas. Elas variam de acordo com a corretora, mas fato é que esse tipo de investimento prevê uma taxa de administração. Normalmente ela é cobrada todos os dias, de forma proporcional. Mesmo se o fundo não está dando lucro esse valor é cobrado dos investidores.

Além disso, outra cobrança é a taxa de performance. Ela só é cobrada se o fundo cambial tiver um rendimento acima do previsto. Esse excedente, então, fica com o administrador do fundo. É como uma recompensa para quem escolheu os ativos que deram um bom resultado.

Também há a questão do Imposto de Renda, que varia conforme o tempo que o investidor ficou no fundo. A variação é de 15% a 22,5% e incide sobre a rentabilidade, não sobre o valor aportado. Já o IOF só é cobrado se o resgate acontecer antes da aplicação completar 30 dias.

Quanto investir?

Tudo depende do tipo de fundo cambial que você escolher. Em alguns, a aplicação mínima é de R$ 500, por exemplo. É preciso criar a conta em uma corretora para conferir na plataforma as opções que ela dispõe. É importante apenas que essa não seja a maior parte do seu patrimônio, porque, como já mencionado, você está sujeito a riscos.

A melhor estratégia é entrar nesses fundos em momentos de baixa, para vender as posições em momento de alta. Na situação de hoje, por exemplo, com o dólar próximo de R$ 5, essa é a hora de quem investiu vender as cotas para ter lucro.

Então, se você quer começar a investir em fundos cambiais, o ideal é esperar o dólar baixar para conseguir comprar cotas a um bom preço e faturar quando houver oscilações nas moedas estrangeiras.

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Imagem: Lukas / Pexels