Apostas bets aumentam risco de crédito para o Nubank, segundo o Santander

O alerta foi baseado em uma análise que destaca a exposição da fintech ao público de baixa renda e ao uso do Pix, principal meio de pagamento das bets.

Segundo o Santander, essa combinação pode gerar desafios financeiros significativos para o Nubank, que já enfrenta pressões em outros segmentos de suas operações.

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Gastos das famílias com apostas online crescem rapidamente

A análise do Santander, liderada pelo analista Henrique Navarro, utiliza dados do IBGE que mostram que aproximadamente 20% do orçamento discricionário das famílias brasileiras de baixa renda foi destinado às apostas esportivas online, conhecidas como bets. Esse número chega a 36% quando se considera apenas os gastos destinados ao lazer.

Além disso, o Banco Central também compilou dados revelando que cerca de 20% dos recursos do programa Bolsa Família foram gastos com apostas online. Esse cenário de aumento expressivo no volume de apostas levanta preocupações sobre a sustentabilidade financeira das famílias, o que, por consequência, pode impactar a saúde financeira do Nubank, considerando sua grande exposição a esse público.

Pix lidera como meio de pagamento nas apostas

Outro ponto levantado pelo relatório é o uso massivo do Pix para o pagamento das apostas online. De acordo com a Confederação Nacional dos Dirigentes Lojistas (CNDL), o Pix é o meio de pagamento mais utilizado, representando 72% das transações, seguido pelos cartões de crédito, com 18%.

O Nubank, por sua vez, é o maior operador de chaves Pix no Brasil, sendo responsável por 23% do total de valores movimentados pelo sistema no primeiro semestre do ano. Esse domínio no uso do Pix coloca a fintech em uma posição delicada, visto que uma parcela significativa das transações pode estar associada ao financiamento de apostas, segundo o Santander.

Nubank minimiza impacto das apostas em sua base de clientes

Apesar das preocupações levantadas pelo Santander, o Nubank afirmou em nota que menos de 1% das transações realizadas via Pix e Pix Parcelado por meio de sua plataforma são direcionadas às principais empresas de apostas esportivas, que representam 70% do mercado. A fintech ressaltou que, embora o tema seja importante para o Brasil, ele ainda não se tornou relevante dentro de sua base de clientes.

“Nossos modelos de análise conseguem identificar o comportamento de apostas de forma eficaz, e estamos tomando precauções especiais para gerenciar esses riscos”, afirmou a empresa. Assim, o Nubank busca minimizar o impacto que o crescente mercado de apostas online pode ter em sua operação.

Preocupações com a concorrência e mudanças no crédito consignado

Além do alerta relacionado às apostas online, o relatório do Santander também menciona outros desafios enfrentados pelo Nubank, como a recente mudança nas regras do crédito consignado e a crescente competição no México.

A partir do próximo ano, apenas os bancos que realizam o pagamento de benefícios do INSS poderão oferecer crédito consignado nos primeiros 90 dias do pagamento. Essa mudança pode prejudicar o Nubank, que, por ser um banco digital, não terá acesso a essa fatia do mercado, impactando sua capacidade de oferecer crédito a esse público.

Outro ponto de atenção é a intensificação da concorrência no México, onde o Nubank já está em operação e espera obter uma licença bancária até 2025. Segundo o Santander, a busca por licenças por outras fintechs pode aumentar a disputa nesse mercado, considerado estratégico para o crescimento do Nubank.

Impacto nas ações do Nubank

Os fatores mencionados no relatório do Santander podem ter contribuído para a queda recente das ações do Nubank no mercado financeiro. A combinação de desafios regulatórios, aumento do risco de crédito devido às apostas online e competição mais acirrada em mercados internacionais gera uma perspectiva cautelosa para investidores.

Contudo, o Nubank se mantém confiante em sua capacidade de gerenciar esses riscos, destacando seu foco em inovação e na diversificação de sua base de clientes como forma de superar as adversidades.

Perspectivas futuras para o Nubank

O cenário apresentado pelo Santander coloca em evidência a necessidade de o Nubank continuar monitorando de perto as tendências do mercado de apostas online e os possíveis impactos financeiros na sua base de clientes. Além disso, a fintech precisará lidar com as mudanças regulatórias no Brasil e a intensificação da concorrência no México, mantendo sua estratégia de crescimento equilibrada.

Embora os desafios sejam significativos, o Nubank tem demonstrado resiliência e capacidade de adaptação em um ambiente competitivo. Resta acompanhar como a fintech ajustará suas operações e estratégias para minimizar o impacto desses fatores e continuar expandindo sua presença no mercado financeiro.

Imagem: Joédson Alves / Agência Brasil