RWA, IA e Drex impulsionam crescimento da tokenização no Brasil

O cenário revela um ecossistema em amadurecimento, no qual empresas como a Visa, órgãos como a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o Banco Central se movimentam de forma coordenada para integrar tecnologia, segurança e inovação. Com cartões tokenizados baseados em IA, imóveis digitais e testes do Drex, o Brasil transforma ativos físicos em digitais, democratizando o acesso a investimentos e transações com mais liquidez, segurança e rastreabilidade.

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Cartões tokenizados com IA: Visa antecipa o futuro das transações

A Visa, uma das maiores operadoras de pagamentos do mundo, revelou recentemente seus planos para a implementação de cartões tokenizados voltados para agentes de IA. A novidade chega em um momento estratégico: 65% das transações da empresa no Brasil já são tokenizadas, colocando o país na liderança global em pagamentos digitais seguros.

Como funciona?

Os cartões tokenizados substituem os tradicionais 16 dígitos fixos por números temporários e únicos, gerados especificamente para cada plataforma de compra. Isso eleva a segurança das transações e protege os dados dos usuários, principalmente em ambientes digitais controlados por IA.

A proposta vai além da segurança: a Visa pretende permitir que agentes de inteligência artificial realizem compras automaticamente por meio de comandos do usuário. Um simples pedido como:

“Compre os melhores ingressos para o jogo X, com até Y de valor”

pode ser interpretado por um assistente de IA, que busca, analisa, escolhe e autoriza a transação com base no cartão tokenizado do cliente.

Segurança e controle

Além da tokenização, os cartões contarão com:

• Biometria para autenticação;
• Criptografia de ponta;
• Configuração personalizada de limites e restrições, como valores máximos, horários ou estabelecimentos autorizados.

Segundo Romina Seltzer, vice-presidente sênior de Produtos e Inovação da Visa para a América Latina, o objetivo é “proporcionar uma experiência de compra inovadora e segura, aproveitando o potencial da tecnologia”.

CVM prepara terreno para crescimento da tokenização de ativos

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) também se movimenta para garantir que a legislação brasileira acompanhe a inovação tecnológica, com destaque para os ativos tokenizados. O órgão regulador estuda uma revisão da Resolução CVM 88, que atualmente rege o crowdfunding de investimentos.

O desafio regulatório

A norma em vigor foi pensada para empresas de pequeno porte que buscam capital por meio da emissão de ações — uma lógica que não se encaixa no universo da tokenização de recebíveis, cotas de fundos e direitos creditórios, que exige maior flexibilidade jurídica.

“O regime informacional da norma foi pensado para empresas de pequeno porte que fariam emissões de ações e não para operações de tokenização de direitos creditórios ou de recebíveis”, explica Tatiana Guazzelli, sócia do escritório Pinheiro Neto Advogados.

Solução: sandbox regulatório e normas experimentais

Entre as propostas da CVM estão:

• Criação de normas experimentais, baseadas nas experiências do sandbox regulatório;
• Permissão para ofertas de cotas tokenizadas de fundos, atualmente limitadas por regras desatualizadas;
• Flexibilização de emissões e captação por meio de tokens.

A ideia é modernizar o arcabouço jurídico brasileiro, atraindo mais investidores e empresas para o ambiente digital com segurança e clareza regulatória.

Mercado imobiliário digital: nasce a primeira bolsa de imóveis tokenizados

Outra frente promissora é o setor de imóveis tokenizados, que ganha relevância com o lançamento da primeira bolsa de ativos imobiliários digitais do mundo. A iniciativa é fruto de uma joint venture entre a Netspaces e a CF Inovação, e representa uma disrupção no mercado de Real Estate.

O que muda na prática?

A tokenização de imóveis permitirá:

• Negociação de frações imobiliárias com valores acessíveis;
• Liquidez maior em um setor tradicionalmente rígido;
• Democratização do investimento em imóveis, antes restrito a grandes aportes;
• Transparência e rastreabilidade via blockchain.

O projeto coloca o Brasil na vanguarda global ao criar uma infraestrutura para que imóveis sejam registrados, fracionados e negociados digitalmente, com potencial de integrar até mesmo o Drex como meio de liquidação futura.

Drex: a moeda digital brasileira como aceleradora da tokenização

O Drex — nome oficial do Real Digital, emitido pelo Banco Central — representa outra base crucial para o avanço da tokenização no Brasil. Embora o foco principal da moeda seja inclusão financeira e modernização dos serviços, seu design técnico permite operações de tokenização com segurança, eficiência e interoperabilidade.

Segunda fase de testes

O Drex está atualmente na segunda fase do projeto piloto, com foco em:

• Privacidade e segurança dos dados;
• Conformidade com a LGPD;
• Testes com smart contracts programáveis, que só liberam a transação após todas as condições estarem atendidas.

Segundo o Banco Central:

“Com o Drex, novos prestadores de serviços financeiros e modelos de negócio surgirão a custos menores, impulsionados pela automação, segurança e padronização.”

Integração com tokens de ativos

Mesmo que a tokenização não seja o objetivo central do Drex, sua arquitetura permite que ativos como:

• Títulos de dívida,
• Cotas de fundos,
• Imóveis digitais,
• Moedas estrangeiras,

sejam integrados ao sistema financeiro de forma programada, auditável e diretamente ligada a carteiras digitais de usuários e empresas.

O que são ativos reais tokenizados (RWAs)?

RWAs (Real World Assets) são ativos tangíveis convertidos em tokens digitais para facilitar sua negociação, fracionamento e rastreabilidade. Esses ativos podem incluir:

• Imóveis,
• Recebíveis,
• Commodities,
• Obras de arte,
• Participações societárias.

A tokenização torna mais acessível o investimento nesses ativos e permite compartilhamento de propriedade, criando mercados secundários mais líquidos e transparentes.

Benefícios e desafios da tokenização no Brasil

Benefícios:

• Acesso democratizado a classes de ativos antes restritas;
• Liquidez em mercados historicamente ilíquidos, como o imobiliário;
• Redução de custos operacionais;
• Segurança e rastreabilidade via blockchain;
• Automação de processos com smart contracts.

Desafios:

• Atualização do arcabouço legal e regulatório;
• Necessidade de educação financeira e digital da população;
• Resistência de setores tradicionais;
• Garantia de interoperabilidade entre sistemas (ex: Drex, Visa, exchanges).

Imagem: Freepik