Depósitos voltam a superar saques na poupança — entenda o que mudou

Em junho de 2025, a poupança apresentou recuperação, com os depósitos superando os saques pelo segundo mês seguido, gerando uma captação líquida positiva de mais de dois bilhões de reais. Após um período prolongado de retiradas, esse resultado indica uma possível retomada do interesse dos investidores por esse produto financeiro tradicional.

Poupança volta a registrar saldo positivo

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Contexto recente do saldo da poupança

De janeiro a junho de 2025, a caderneta de poupança amontoou resultado negativo próximo de quarenta e nove bilhões e seiscentos milhões de reais. Isso ocorre porque, nos quatro primeiros meses do ano, os saques superaram os depósitos, pressionados pela maior atratividade de outros investimentos e pela alta taxa básica de juros (Selic).

Retorno da confiança dos investidores?

Especialistas indicam que a reversão desse quadro nos últimos dois meses pode estar relacionada a uma estabilização das expectativas econômicas, bem como à decisão de alguns investidores de retomar aportes em produtos mais seguros em um cenário de maior volatilidade em outras modalidades de investimento.

Rentabilidade da poupança em 2025: entenda como funciona

Fórmula de cálculo da remuneração

A rentabilidade da poupança é calculada pela soma da Taxa Referencial (TR) com um percentual fixo mensal, que atualmente é de 0,5%. Essa regra está em vigor enquanto a taxa Selic permanecer acima de 8,5% ao ano — índice que, atualmente, está em 15% ao ano.

Rentabilidade recente e comparação com outros investimentos

Conforme levantamento da consultoria Elos Ayta, em junho a poupança teve um rendimento de 0,63%. No acumulado dos últimos 12 meses, o retorno atingiu 7,55%. Embora essa rentabilidade represente uma estabilidade para o produto, ela continua atrás de outras alternativas disponíveis no mercado, como os fundos de renda fixa, títulos do Tesouro Direto e CDBs, que podem apresentar ganhos superiores especialmente em períodos de juros elevados.

O que motivou a mudança na dinâmica dos depósitos e saques?

Influência da alta da Selic e comportamento dos investidores

A alta da taxa Selic, iniciada em 2023 e mantida em patamares elevados em 2025, tornou os investimentos em renda fixa mais atrativos, desviando recursos da poupança. Contudo, o crescimento do saldo em junho pode indicar que, diante da recente volatilidade em outros ativos ou falta de alternativas líquidas, o público está redirecionando parte dos recursos para a segurança da caderneta.

Cenário econômico e impacto nas finanças pessoais

A retomada dos depósitos também pode refletir a melhora no orçamento das famílias e empresas, que voltaram a ter mais capacidade de poupar. Além disso, o pagamento de salários, benefícios e outros recursos públicos impactam diretamente na movimentação financeira da população, contribuindo para a captação na poupança.

A poupança ainda é um investimento vantajoso em 2025?

Segurança versus rentabilidade

A caderneta de poupança é reconhecida por sua segurança e liquidez imediata, características que a tornam uma opção conveniente para quem busca preservar o dinheiro sem riscos. Porém, em termos de rentabilidade, ela tem perdido espaço para outros investimentos que acompanham ou superam a alta dos juros.

Perfil do investidor para a poupança

O produto continua indicado para pessoas que priorizam a facilidade de resgate e a ausência de tributação sobre o rendimento para pessoas físicas, além de ser uma alternativa para pequenos poupadores que ainda não diversificaram sua carteira.

Alternativas à poupança: onde buscar melhor retorno?

Tesouro Direto e fundos de renda fixa

Os títulos públicos, como o Tesouro Selic, oferecem rentabilidade atrelada à taxa básica de juros, superando o retorno da poupança, especialmente em cenários de juros elevados. Já os fundos de renda fixa proporcionam gestão profissional e possibilidade de rentabilidades maiores, embora apresentem custos e riscos específicos.

Certificados de Depósito Bancário (CDBs)

Os CDBs são outra opção para quem busca maior retorno, com garantias do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até o limite de R$ 250 mil por instituição.

Fundos de investimento e previdência privada

Investidores que desejam diversificar ainda mais podem considerar fundos multimercados e planos de previdência, que, apesar de terem maior volatilidade, podem apresentar ganhos superiores no médio e longo prazo.

Perguntas frequentes (FAQ)

Por que a poupança paga 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial?

Essa regra é válida enquanto a Selic estiver acima de 8,5% ao ano, conforme determinação do governo para manter a rentabilidade mínima da poupança em comparação com a taxa básica de juros.

A poupança é um bom investimento para 2025?

Depende do perfil do investidor. A poupança oferece segurança e liquidez, mas apresenta rentabilidade inferior a outros produtos financeiros disponíveis no mercado.

Quais são as alternativas melhores que a poupança?

Títulos públicos (Tesouro Direto), CDBs, fundos de renda fixa e fundos multimercados são opções que podem proporcionar maior rentabilidade, especialmente em um cenário de juros elevados.

Existe risco de perder dinheiro na poupança?

Não. A poupança é garantida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e não sofre perdas nominais, embora o rendimento possa ser baixo em comparação a outros investimentos.

Considerações finais

A decisão entre manter recursos na poupança ou migrar para outros investimentos depende do perfil de risco, da necessidade de liquidez e dos objetivos individuais de cada pessoa. O cenário de juros elevados oferece oportunidades, mas exige planejamento e informação para fazer escolhas mais eficientes.