Dividendos: 11 empresas entram em data com nesta semana

Entre os maiores destaques está a Celesc (CLSC4), que anunciou distribuição de até R$ 4,2460 por ação preferencial em JCP. Já o Banco ABC Brasil (ABCB4) pagará R$ 1,1680 por ação, enquanto o Bradesco (BBDC4) aparece em dose dupla no calendário, com dois eventos de pagamento na mesma semana.

Para quem investe visando renda passiva, conhecer a chamada data-com é fundamental. Afinal, somente os acionistas registrados até o encerramento do pregão dessa data terão direito aos proventos anunciados.

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O que é a data-com?

A data-com representa o último dia em que o investidor precisa possuir determinada ação para ter direito ao recebimento de dividendos ou Juros sobre o Capital Próprio.

Na prática, funciona assim:

• Quem compra a ação até a data-com recebe o provento.
• No pregão seguinte ocorre a chamada data-ex, quando o papel passa a ser negociado sem o direito ao pagamento anunciado.

Esse mecanismo é padronizado pela B3 e faz parte do funcionamento normal do mercado de capitais.

Diferença entre dividendos e JCP

Embora ambos representem distribuição de lucros aos acionistas, existem diferenças importantes.

Dividendos

Os dividendos são distribuídos diretamente a partir do lucro líquido da empresa e, atualmente, são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, conforme a legislação vigente.

Juros sobre o Capital Próprio (JCP)

O JCP possui tratamento tributário diferente. O valor recebido sofre retenção de 17,5% de Imposto de Renda na fonte, salvo situações de isenção ou imunidade previstas em lei.

Além disso, para a empresa, o pagamento de JCP pode gerar benefícios fiscais, motivo pelo qual muitas companhias utilizam essa modalidade de remuneração.

Empresas com data-com nesta semana

A agenda reúne bancos, empresas do setor elétrico, varejo, shopping centers, seguros e mercado imobiliário.

Segunda-feira (29)

Banco ABC Brasil (ABCB4)

• Valor total: R$ 300,9 milhões em JCP
• Valor por ação: R$ 1,1680
• Pagamento: 12 de agosto

Qualicorp (QUAL3)

• Valor total: R$ 2,5 milhões em dividendos
• Valor por ação: R$ 0,0090
• Pagamento: até 31 de dezembro

Terça-feira (30)

Bradsaúde (SAUD3)

• JCP total: R$ 230 milhões
• Valor por ação: R$ 0,0786
• Pagamento: 30 de novembro

Este será o primeiro provento anunciado pela companhia desde sua listagem.

Celesc (CLSC4)

Entre todos os pagamentos da semana, este é o maior valor por ação.

A companhia distribuirá:

• R$ 3,8600 por ação ordinária
• R$ 4,2460 por ação preferencial

O pagamento ocorrerá em duas parcelas:

• primeira até 30 de junho de 2027;
• segunda até 30 de dezembro de 2027.

Multiplan (MULT3)

• JCP: R$ 140 milhões
• Valor por ação: R$ 0,2851
• Pagamento: até 30 de junho de 2027

Riachuelo (RIAA3)

• JCP: R$ 50 milhões
• Valor por ação: R$ 0,0995
• Pagamento: data ainda será definida.

IRB Brasil (IRBR3)

• JCP: R$ 25,9 milhões
• Valor por ação: R$ 0,3201
• Pagamento: 31 de julho

Itaú Unibanco (ITUB4)

• JCP mensal
• Valor por ação: R$ 0,0181
• Pagamento: 3 de agosto

Quarta-feira (1º)

JHSF (JHSF3)

• Dividendos: R$ 45,8 milhões
• Valor por ação: R$ 0,0691
• Pagamento: 10 de julho

Banestes (BEES3)

• JCP
• Valor por ação: R$ 0,0287
• Pagamento: 3 de agosto

Bradesco (BBDC4)

O banco realizará o pagamento tradicional de seus proventos mensais.

Valores:

• ON: R$ 0,0172 por ação
• PN: R$ 0,0189 por ação

Pagamento previsto para 3 de agosto.

Sexta-feira (3)

Bradesco (BBDC4)

O segundo evento da semana é significativamente maior.

A instituição financeira aprovou:

• R$ 3,5 bilhões em JCP

Valores por ação:

• ON: R$ 0,3153
• PN: R$ 0,3468

O pagamento está previsto para ocorrer até 29 de janeiro de 2027.

Qual empresa oferece o maior pagamento?

Considerando o valor bruto por ação divulgado nesta semana, o ranking é liderado pela Celesc.

Empresa	Tipo	Valor bruto por ação
Celesc (CLSC4 PN)	JCP	R$ 4,2460
Celesc (CLSC3 ON)	JCP	R$ 3,8600
Banco ABC Brasil (ABCB4)	JCP	R$ 1,1680
Bradesco (BBDC4 PN)	JCP	R$ 0,3468
IRB (IRBR3)	JCP	R$ 0,3201
Bradesco (BBDC4 ON)	JCP	R$ 0,3153
Multiplan (MULT3)	JCP	R$ 0,2851

É importante lembrar que um valor elevado por ação não significa, necessariamente, maior rentabilidade. O investidor deve considerar também o preço do papel, o dividend yield, a saúde financeira da empresa e sua estratégia de longo prazo.

Vale a pena comprar apenas para receber dividendos?

Especialistas geralmente alertam que adquirir ações apenas para receber um pagamento específico pode não ser a melhor estratégia.

Isso porque, na data-ex, é comum ocorrer um ajuste no preço da ação equivalente ao valor distribuído. Assim, o investidor pode receber o dividendo, mas observar uma redução semelhante na cotação do ativo.

Uma estratégia mais consistente costuma envolver empresas com histórico sólido de geração de caixa, distribuição recorrente de lucros e fundamentos financeiros robustos.

Tributação do JCP merece atenção

Outro ponto importante é a tributação.

Enquanto os dividendos seguem isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas nas regras atualmente em vigor, o JCP sofre retenção de 17,5% na fonte.

Assim, o valor líquido efetivamente recebido será inferior ao divulgado pelas empresas, exceto para investidores que possuam direito à isenção ou imunidade fiscal.

Imagem: Reprodução/Seu Crédito Digital