Fundos imobiliários sobem com pagamento de dividendos; IFIX renova máxima pelo 2º dia

Em um cenário de juros elevados, cotas ainda negociadas abaixo do valor patrimonial e a perspectiva de queda da taxa Selic, os investidores voltam os olhos para os FIIs, atraídos por rendimentos isentos de IR e com bom retorno mensal.

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Dividendos impulsionam mercado de fundos imobiliários

De acordo com dados da Funds Explorer, os rendimentos anunciados nesta sexta-feira incluem valores superiores a R$ 2 por cota. Entre os destaques está o BTG Pactual Terras Agrícolas (BTRA11), que anunciou R$ 0,40 por cota, representando um aumento de 33% sobre o valor pago no mês anterior.

FIIs que pagam dividendos em 30 de maio de 2025

Abaixo, veja a lista dos fundos que distribuíram rendimentos nesta sexta-feira:

Fundo	Valor por cota (R$)	Tipo	Data-base	Pagamento
BTRA11	0,40	Rendimento	23/05/2025	30/05/2025
BTSI11	0,78	Rendimento	23/05/2025	30/05/2025
EDGA11	0,09	Rendimento	23/05/2025	30/05/2025
GZIT11	0,78	Rendimento	23/05/2025	30/05/2025
IDUA11	0,11	Amortização	23/05/2025	30/05/2025
ISCJ11	0,64	Amortização	23/05/2025	30/05/2025
KNOX11	2,64	Amortização	23/05/2025	30/05/2025

Isenção fiscal como atrativo

Um ponto que chama a atenção dos investidores é a isenção de imposto de renda sobre os dividendos pagos por fundos imobiliários a pessoas físicas, o que aumenta a atratividade do investimento, principalmente quando comparado com outras aplicações de renda fixa.

Último pregão do mês movimenta mais de 150 FIIs

Além dos pagamentos efetivos desta sexta, mais de 150 FIIs devem anunciar seus proventos referentes ao mês de maio até o final do dia.

Isso porque o último pregão do mês costuma ser utilizado como “data-com”, definindo quem tem direito ao recebimento com base na posição em custódia após o encerramento do mercado.

IFIX bate novo recorde e reflete bom momento do setor

O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) encerrou a quinta-feira (29) em 3.446,02 pontos, com alta de 0,09% no dia, renovando sua máxima histórica pela segunda vez consecutiva. No mês, o índice acumula valorização de 0,98% e, no ano, a alta já soma 10,58%.

O que está por trás da alta do IFIX?

Segundo Danny Gampel, sócio e gestor de crédito da Cy Capital, há uma combinação de fatores que explicam o bom desempenho:

• Juros ainda elevados, mantendo atratividade dos rendimentos mensais;
• Cotas descontadas, oferecendo oportunidades de entrada a preços atrativos;
• Baixa inadimplência nos ativos, indicando boa saúde financeira dos fundos;
• Expectativa de queda da Selic, o que favorece ativos de renda variável.

Mudança de ciclo pode favorecer os FIIs

Com o fim do ciclo de alta dos juros cada vez mais próximo, os fundos imobiliários voltam a ganhar espaço nos portfólios dos investidores. Segundo Gampel, “o mercado já antecipa cortes na Selic, o que tende a valorizar os FIIs, que combinam renda mensal e possível valorização das cotas”.

Maiores altas e baixas dos FIIs no pregão de 29 de maio

Fundos com melhor desempenho

Fundo	Variação (%)	Último preço (R$)
BB Premium Malls	+2,68%	7,27
Hectare CE	+2,56%	24,06
Hotel Maxinvest	+1,61%	138,70
Bluemacaw Logística	+1,51%	36,40
Kinea Oportunidades	+1,47%	89,90

Esses fundos se beneficiaram do bom humor do mercado, com destaque para o setor de shoppings e logística, dois segmentos que mostraram resiliência e recuperação após a pandemia.

Fundos com pior desempenho

Fundo	Variação (%)	Último preço (R$)
BTG Pactual Terras Agrícolas	-1,83%	55,78
AF Invest Recebíveis Imobiliários	-1,65%	97,10
REC Renda Imobiliária	-1,18%	32,65
Patria Renda Urbana	-0,87%	122,55
Malls Brasil Plural	-0,83%	100,56

Apesar da distribuição de dividendos, o BTRA11 liderou as quedas do dia, o que pode indicar realização de lucros após o anúncio de proventos. O mesmo se aplica a outros FIIs que figuraram entre as baixas.

Fundos imobiliários em 2025: cenário otimista à frente

O que esperar para os próximos meses?

Com a expectativa de corte na taxa Selic a partir do segundo semestre, os fundos imobiliários devem continuar atraindo investidores, principalmente os que buscam renda passiva e proteção contra a inflação.

O movimento de valorização das cotas pode ser impulsionado por:

• Maior fluxo de capital estrangeiro no setor;
• Recuperação do mercado imobiliário físico;
• Fortalecimento da demanda por ativos reais em tempos de incerteza.

Segmentos mais promissores

Alguns setores que merecem atenção no segundo semestre de 2025 incluem:

• Logística e galpões industriais, impulsionados pelo e-commerce;
• Fundos híbridos, com flexibilidade para explorar diversas classes de ativos;
• Fundos de papel (CRIs), que ainda oferecem bons retornos e proteção contra a inflação.

Considerações finais: hora de olhar com mais atenção para os FIIs

Os fundos imobiliários se consolidam como uma opção robusta para o investidor que busca dividendos recorrentes, diversificação de carteira e valorização no longo prazo.

Com o IFIX renovando máximas, e as distribuições mensais se mostrando estáveis ou crescentes, o segmento deve permanecer em evidência nos próximos meses.

A combinação de cenário macroeconômico favorável, atratividade fiscal e melhora nos fundamentos torna os FIIs um componente estratégico tanto para quem está começando quanto para investidores mais experientes.

Dica final: acompanhe de perto os relatórios mensais dos fundos, observe o histórico de distribuição e não se guie apenas pelos rendimentos atuais. A gestão ativa e o portfólio do fundo fazem toda a diferença na performance futura.