FIIs: confira as melhores escolhas da XP para investir em julho

A corretora reforçou seu posicionamento em fundos de recebíveis (FIIs de papel), refletindo a visão de que essa classe se mantém a mais atrativa em um ambiente de juros e inflação ainda elevados.

As movimentações na carteira envolvem tanto o aumento a determinados ativos quanto a redução pontual de alocações em outros fundos, promovendo um reequilíbrio com foco em rentabilidade, segurança e diversificação.

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O que são FIIs e por que investir?

O conceito de fundo imobiliário

Os fundos de investimento imobiliário (FIIs) são veículos coletivos de investimento que aplicam recursos em ativos do setor imobiliário, como edifícios comerciais, galpões logísticos, shoppings, hospitais ou em recebíveis lastreados no setor.

Os cotistas recebem, de forma proporcional, os rendimentos provenientes dos aluguéis ou dos juros de ativos financeiros imobiliários.

Vantagens dos FIIs

• Renda mensal isenta de IR para pessoas físicas
• Diversificação de ativos e setores
• Acessibilidade: cotas a partir de valores baixos
• Liquidez: cotas negociadas em bolsa
• Gestão profissional

Com esses atrativos, os FIIs se tornaram populares entre os brasileiros que buscam renda passiva recorrente e exposição ao mercado imobiliário sem precisar adquirir imóveis diretamente.

Alterações na carteira em julho

Fundos que ganharam espaço

A XP aumentou as alocações em quatro fundos:

• CVBI11 (+1,5%)
• VGIR11 (+1,5%)
• XPCI11 (+1,0%)
• RBRF11 (+1,0%)

Fundos que perderam espaço

Para compensar os aumentos, foram feitas reduções nas posições de:

• KNCR11 (-2,0%)
• XPML11 (-1,0%)
• TEPP11 (-1,0%)
• KNSC11 (-1,0%)

As mudanças refletem um ajuste tático diante do esperado econômico para o segundo semestre, priorizando fundos com melhor relação risco-retorno e potencial de geração de dividendos.

O foco em FIIs de papel

O que são FIIs de recebíveis?

Os FIIs de papel investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos de renda fixa que representam dívidas do setor imobiliário.

Esses ativos são normalmente atrelados a índices como o IPCA (inflação) ou ao CDI (taxa básica de juros), o que oferece proteção contra a inflação e rendimento superior à renda fixa tradicional.

Por que aposta nessa classe?

A XP considera que os FIIs de papel oferecem carrego atrativo e preços descontados. Além disso, há uma espera de aumento dos rendimentos mensais, mesmo com a Selic permanecendo em patamar elevado.

“Consideramos essa classe de fundos a mais atrativa para investimento neste momento, não apenas pelos preços, mas também pela espera de aumento nos rendimentos em um ambiente de Selic e inflação elevadas”, afirma o relatório.

Participação dos FIIs de papel na carteira

Após as mudanças, os FIIs de papel passaram a representar 47% da carteira total, consolidando-se como o segmento de maior peso no portfólio.

Como está composta a carteira

Alocação por segmento

• Recebíveis imobiliários: 47,0%
• Logística: 18,5%
• Shoppings: 10,5%
• Híbridos: 9,0%
• Lajes corporativas: 8,0%
• Fundos de fundos: 7,0%

Detalhamento por ativo

Código	Peso (%)	Segmento
MCCI11	9,0%	Recebíveis
RBRR11	10,0%	Recebíveis
KNCR11	5,5%	Recebíveis
XPCI11	9,0%	Recebíveis
CVBI11	5,5%	Recebíveis
KNSC11	4,5%	Recebíveis
VGIR11	3,5%	Recebíveis
CPTS11	9,0%	Híbrido
BTLG11	7,0%	Logística
LVBI11	3,0%	Logística
BRCO11	4,0%	Logística
XPLG11	4,5%	Logística
PVBI11	6,0%	Lajes corporativas
TEPP11	2,0%	Lajes corporativas
XPML11	10,5%	Shoppings
RBRF11	7,0%	Fundo de Fundos (FoF)

Desempenho da carteira XP em 2025

Resultados de junho

Em junho, a carteira apresentou valorização de 1,25%, superando o IFIX, que subiu 0,63% no mesmo mês.

Acumulado do ano

No acumulado de 2025, o portfólio recomendando registra alta de 12,8%, com rendimento superior ao índice de referência do setor de FIIs.

Rendimento mensal e anualizado

O dividend yield médio mensal da carteira ficou em 0,94%, equivalente a um rendimento anualizado de 11,2% — atrativo, especialmente diante da isenção de imposto de renda sobre os proventos.

Perspectivas para o mercado de FIIs

Impacto da Selic

Com a Selic mantida acima de 10% ao ano, os fundos de papel continuam a se beneficiar de rendimentos elevados atrelados ao CDI. Isso cria um ambiente favorável para esses ativos e complica o desempenho de fundos ligados a imóveis físicos, como shoppings e lajes corporativas.

Potencial de retomada em outros segmentos

Com a previsão de queda gradual da taxa básica de juros no fim do ano ou início de 2026, os analistas da XP acreditam que fundos de tijolo podem voltar a ganhar força, especialmente os ligados a shoppings e escritórios premium.

Os cinco destaques da carteira XP para julho

1. RBRR11 (Recebíveis)

• Excelente histórico de rendimentos
• Gestão ativa reconhecida
• Carteira diversificada de CRIs

2. XPCI11 (Recebíveis)

• Exposição a ativos de crédito com retorno acima da média
• Potencial de ganho de capital
• Portfólio resiliente

3. MCCI11 (Recebíveis)

• Boa liquidez no mercado secundário
• Alta previsibilidade de caixa
• Gestão experiente e sólida

4. CPTS11 (Híbrido)

• Flexibilidade de estratégia
• Combina ativos de crédito e imobiliários físicos
• Resposta rápida ao mercado

5. XPML11 (Shoppings)

• Recuperação do varejo físico pós-pandemia
• Bons ativos no portfólio (shopping centers de alto padrão)
• Grande volume de negociações na B3

Como investir nos FIIs recomendados pela XP

Plataformas disponíveis

A compra dos FIIs pode ser feita por qualquer corretora de valores. As plataformas mais populares incluem:

• XP Investimentos
• Clear
• Rico
• BTG Pactual
• Inter
• NuInvest
• Banco Modal
• Banco Safra

Perfil de investidor indicado

A carteira da XP é recomendada para investidores de perfil moderado a arrojado, com foco em:

• Renda mensal constante e isenta de IR
• Valorização de longo prazo
• Exposição diversificada ao setor imobiliário

Considerações finais

A estratégia da XP para julho reforça sua confiança na classe de FIIs de papel, devido à performance sólida desses ativos em um ambiente de juros e inflação elevados.

Com uma carteira diversificada, composta por 16 fundos, a corretora busca otimizar o rendimento, reduzir riscos e proporcionar uma fonte confiável de renda mensal aos investidores.

Além disso, o desempenho acumulado de 2025, com alta de 12,8% e **dividend yield médio de 11,2% ao ano**, mostra que a carteira XP está alinhada às expectativas do mercado e às condições macroeconômicas vigentes.

Para quem deseja investir com mais segurança e rentabilidade, acompanhar as recomendações da XP pode ser um caminho interessante — especialmente se aliada a um acompanhamento constante do cenário econômico e das mudanças no mercado imobiliário.