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Quais foram os indicadores do Santander no 2T21?

Avalie os resultados do banco e seu histórico recente de operações

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Quais foram os indicadores do Santander no 2T21? Primeiramente, o Banco Santander é o terceiro maior banco privado do Brasil, sendo o único internacional com escala no país. Dito isso, a instituição atua nos segmentos de varejo e atacado, além de oferecer produtos e serviços para pequenas e médias empresas.

Nesse sentido, o Santander faz parte do Grupo Santander, instituição financeira fundada na Espanha, que atualmente é dona do maior banco da Zona Euro. Sob tal aspecto, o Banco está presente no Brasil desde 1970, e teve sua primeira agência em 1982. Posteriormente, o Santander passou a intensificar sua presença no país, principalmente a partir de aquisições.

Indicadores do Santander

Com o intuito de tomar uma decisão de investimento com base nos fundamentos da empresa, é necessário avaliar sua situação financeira e mercadológica. Nesse sentido, os indicadores ajudam a fornecer uma visão macro da companhia e de suas operações, podendo auxiliar o investidor nessa tomada de decisão.

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Dito isso, falaremos brevemente sobre alguns indicadores, os resultados e histórico que os acompanham. Todavia, vale ressaltar que esse artigo não é uma indicação de investimento, e tem por objetivo somente comentar sobre os resultados publicados pela empresa.

Ademais, também se faz válido ressaltar que os números nesse artigo foram tirados das cotações e demonstrações disponíveis até o dia 30/08/2021. Por fim, usaremos as ações ordinárias do Santander como base de análise, sendo seu código na B3 SANB3.

Indicadores de Rentabilidade e Histórico do Santander

De uma forma geral, toda análise fundamentalista de uma empresa passa pela análise da sua rentabilidade. Sendo esse um dos principais aspectos para um investidor, visto que é por meio da capacidade de gerar lucros que o ativo traz retornos.

Desta forma, o Santander teve um aumento em suas receitas totais no ano de 4,6%. Com isso, o número de clientes ativos totais cresceu 8% na comparação do 2T20 com o 2T21. Nesse sentido, o crescimento do número dos clientes digitais foi ainda maior, aumentando cerca de 21% na comparação com os dois períodos.

Lucro Líquido

Em suma, o lucro líquido de uma empresa é o rendimento total da organização, e reflete o ganho real das atividades econômicas realizadas pela companhia.  Portanto, o rendimento obtido depois de descontados todos os custos fixos resume o lucro líquido.

Portanto, ele representa basicamente os ganhos da empresa obtidos pelas vendas de serviços e produtos, retirando os custos para a fabricação ou prestação do serviço.

Desta forma, o lucro líquido do Santander no 2T21 foi de R$ 4.009,45 milhões, indicando um aumento de 94,66% na comparação com o 2T20. Sob tal aspecto, em relação ao 1T21, o resultado foi 1,32% menor.

Margem líquida

Por sua vez, a margem líquida representa a porcentagem de lucro líquido que uma empresa obteve em relação à sua receita total. Assim, o indicador revela a eficiência das operações da companhia, sendo maior em operações mais eficientes, pois indica que uma maior parte da receita se tornou lucro efetivo.

Nesse sentido, a margem líquida do Santander ficou 13,06 p.p. acima da margem alcançada no 2T20. Dito isso, o indicador bateu 22,87% nesse 2T21, 2,05 p.p. abaixo do resultado do 1T21.

ROE

Primeiramente, o ROE fornece uma proporção entre o lucro líquido de uma empresa e seu patrimônio líquido. Desta forma, a divisão entre o lucro liq. pelo patrimônio liq. da companhia fornece a medida do indicador, informando o quanto uma empresa gera de caixa em comparação ao que ela já tem de ativos.

Dito isso, o ROE do Santander atualmente está em 15,26%, ficando 0,55 p.p. abaixo do número alcançado em 2020. Nesse sentido, o indicador vem caindo desde 2019, ano em que o ROE da companhia estava em 16,98%. Sob tal aspecto, o indicador teve uma disparada entre 2016 e 2019, seguido dessa queda que já dura 3 anos.

P/L

Por sua vez, o P/L de uma ação mostra o preço dela, dividido pelo lucro da mesma. Assim, ele nos fornece um bom panorama do quanto estamos pagando por cada fração de lucro da empresa.

Por essa perspectiva, é válido ressaltar que quanto menor o valor do P/L de uma empresa, melhor está sendo a oportunidade de comprar ações da mesma.

Dito isso, o P/L do Santander atualmente é de 9,51, contra 12,10 em 2020. Nesse sentido, o Banco não está sendo negociado a múltiplos altos, como já aconteceu em sua história recente, quando seu P/L passava dos 20.

Histórico de Dividendos do Santander

Em síntese, os dividendos são a parte do lucro que a empresa repassa para seus acionistas. Dessa forma, como sócio da empresa, o investidor tem direito a receber os proventos que esta distribui, tornando essa uma das principais formas de se ganhar dinheiro passivamente com ações.

Do mesmo modo, o Dividend Yield mede a porcentagem de dividendos em comparação ao preço da ação. Por exemplo, um Dividend Yield de 10% mostra que 10% do valor da ação está sendo repassado em forma de dividendos para os acionistas.

Sendo assim, o Santander paga dividendos regularmente, já tendo distribuído R$ 0,96 por ação em 2021 e R$ 1,20 em 2020, somando tanto os dividendos, como o pagamento de juros sobre capital próprio.

Sob tal aspecto, o dividend yield do Santander atualmente está em 5,34%, performando um pouco abaixo do indicador em 2020, quando era de 6,17%. Nesse sentido, o dividend yield do Santander apresenta uma crescente desde 2016, chegando ao seu patamar mais alto em 2020.

Endividamento do Santander

Primeiramente, a dívida líquida do Santander se encontra negativamente em R$ 33,91 bilhões, o que informa uma boa liquidez para o banco.

Dívida líquida / PL

Em suma, a Dívida Líquida/Patrimônio Líquido significa a divisão entre todo o endividamento da empresa e o total de ativos que ela possui. Desta forma, é possível descobrir o quanto uma empresa utiliza de capital de terceiros para financiar suas atividades em relação ao patrimônio dos seus acionistas.

Dito isso, a dívida líquida / PL do Santander atualmente está em -0,31x, evidenciando o bom endividamento do banco.

Considerações finais

Em suma, o Santander é um dos maiores bancos do país, mantendo uma rentabilidade constante e um pagamento de proventos moderado para seus acionistas.

Dito isso, a competitividade no setor tem tendência de aumentar nos próximos anos, com a inserção de novos players, principalmente os pequenos e médios bancos digitais.

Por fim, a estrutura do Grupo do qual o Santander faz parte proporciona algumas vantagens para o banco, o que pode ser um diferencial nesse novo cenário que se monta para o setor.

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Imagem: casa.da.photo / shutterstock.com

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